La transacción, valorada en unos 110 mil millones de dólares incluyendo deuda, fue completada este 6 de octubre y comenzó a cotizar este martes en la Bolsa de Nueva York bajo el símbolo “SKYD”. Las acciones de Paramount Skydance y de Warner Bros. Discovery dejaron de cotizar en el Nasdaq
La industria mundial del entretenimiento estrenó este martes una nueva estructura de poder con el cierre de la adquisición de Warner Bros. Discovery por parte de Paramount Skydance, operación que da origen a Skydance Corporation, un conglomerado que reúne dos de los mayores estudios cinematográficos de Hollywood, cadenas de televisión, plataformas de streaming y franquicias de entretenimiento.
La operación coloca bajo un mismo conglomerado a dos de las compañías con mayor tradición de Hollywood. Del lado de Paramount están Paramount Pictures, CBS, CBS News, Paramount+, Nickelodeon, MTV y otras cadenas y activos de entretenimiento; mientras que Warner Bros. Discovery aporta Warner Bros. Pictures, HBO, HBO Max, CNN, DC Studios, Warner Bros. Television, Warner Bros. Games y una extensa cartera de canales y contenidos.
El resultado es una compañía con franquicias que van desde Top Gun, Mission: Impossible y Star Trek hasta Harry Potter, Batman, Superman, Game of Thrones, The White Lotus y SpongeBob SquarePants. También reúne importantes derechos deportivos y operaciones informativas como CBS News y CNN.
Un conglomerado de casi $70.000 millones en ingresos
Skydance inicia operaciones con ingresos cercanos a 70 mil millones de dólares y más de 200 millones de suscriptores de streaming sumados entre sus distintas plataformas, de acuerdo con información divulgada por la compañía.
La nueva empresa prevé producir al menos 30 películas para salas de cine cada año, con una ventana mínima de exhibición de 45 días, además de mantener una producción superior a 180 programas y series de televisión.
Uno de los objetivos centrales será integrar progresivamente sus servicios directos al consumidor. Paramount+ y HBO Max forman parte de una estrategia que contempla avanzar hacia una plataforma de streaming unificada, aunque la compañía no ha planteado que la integración sea inmediata.
Skydance también calcula obtener más de 6 mil millones de dólares en sinergias anuales durante los próximos tres años mediante la integración tecnológica, compras, mercadeo y racionalización de inmuebles y operaciones. La empresa prevé, además, reducir su apalancamiento hasta una relación de tres veces para finales de 2029.
El entramado financiero detrás de Skydance
La nueva compañía está controlada por un grupo de inversionistas encabezado por la familia de David Ellison y RedBird Capital Partners. La estructura accionaria también incorpora capital del Public Investment Fund de Arabia Saudita, Qatar Investment Authority, L’IMAD —vehículo vinculado al fondo soberano de Abu Dabi— y LionTree.
En conjunto, estos inversionistas participaron en una inyección de aproximadamente 47 mil millones de dólares en nuevo capital para financiar la operación. La financiación mediante deuda estuvo liderada por Bank of America, Citigroup y Apollo.
La familia Ellison conserva la mayor participación accionaria individual de Skydance, mientras que junto con RedBird mantiene el control de las acciones con derecho a voto de la compañía.
David Ellison, hijo del cofundador de Oracle Larry Ellison, asumirá como presidente y director ejecutivo de Skydance. Ynon Kreiz, antiguo presidente ejecutivo de Mattel, será copresidente ejecutivo.
El nuevo consejo también incorpora a Laurene Powell Jobs, fundadora de Emerson Collective, y Bobby Kotick, fundador y antiguo CEO de Activision. El ex primer ministro británico Tony Blair será asesor del consejo.
Una apuesta por competir en la nueva economía del entretenimiento
Con Skydance, Ellison pretende combinar la tradición de los grandes estudios de Hollywood con una estrategia centrada en tecnología, streaming y distribución global.
La compañía sostiene que su catálogo combinado constituye una de las mayores bibliotecas audiovisuales de la industria y que sus contenidos llegarán a audiencias en más de 200 países y territorios. Para 2030, además, proyecta generar más de 10 mil millones de dólares en flujo de caja libre.
El nacimiento de Skydance ocurre en un mercado dominado por la competencia entre grandes conglomerados tradicionales y plataformas tecnológicas como Netflix y YouTube. La nueva compañía deberá integrar negocios muy distintos —desde estudios cinematográficos y televisión abierta hasta noticias, deportes, videojuegos y streaming— mientras busca reducir costos y mantener el atractivo de sus principales franquicias.
Con el cierre de la operación, Paramount y Warner Bros. Discovery dejan de competir como compañías independientes y pasan a formar parte de un mismo conglomerado. Hollywood comienza así una nueva etapa, marcada por un nuevo reordenamiento de las relaciones de poder en una industria que ha experimentado profundas turbulencias y desequilibrios durante la última década.
(c) AGENCIAS
